沒(méi)想到的是，熱巴當(dāng)時(shí)發(fā)一車爆一車，我連著發(fā)了14個(gè)福袋結(jié)果都是虧損。

每天都在漲，邀月一天一個(gè)價(jià)，（16GDDR4內(nèi)存條）330元的時(shí)候，我覺(jué)得已經(jīng)到頂了，結(jié)果現(xiàn)在400多元，牌子好一點(diǎn)的要420元左右，昨天還是390元。公司前三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)27.95%至7.13億元，加入其中第三季度單季凈利潤(rùn)同比大增1994.42%至6.98億元。

如果生產(chǎn)企業(yè)釋放了減產(chǎn)信號(hào)，中法依托于生產(chǎn)企業(yè)的大量下游分銷商或者終端廠商便開(kāi)始囤貨，使得需求快速上升。今年4月，環(huán)境海外生產(chǎn)企業(yè)更是接連宣布將停產(chǎn)DDR4、LPDDR4X（低功耗雙倍數(shù)據(jù)速率4X內(nèi)存，是DDR4的移動(dòng)端版本）等舊制程DRAM產(chǎn)品，進(jìn)一步加劇了供應(yīng)緊張。PC（個(gè)人電腦）品牌商正加速導(dǎo)入DDR5來(lái)應(yīng)對(duì)，熱巴而電視、網(wǎng)通等消費(fèi)領(lǐng)域則放緩了由DDR3轉(zhuǎn)向DDR4的進(jìn)程。

截至三季度末，邀月佰維存儲(chǔ)存貨也增幅顯著，達(dá)到56.95億元，同比增長(zhǎng)52%。與前兩輪周期不同，加入2024年至今，存儲(chǔ)行業(yè)本輪價(jià)格上行不再依賴個(gè)人消費(fèi)端需求，而是以AI算力基建與HBM技術(shù)革命作為新引擎。

社交平臺(tái)上，中法不少投資者認(rèn)為，中法在這一輪存儲(chǔ)漲價(jià)潮中，存貨已經(jīng)成為衡量存儲(chǔ)模組企業(yè)能否抓住機(jī)遇、放大利潤(rùn)的關(guān)鍵指標(biāo)，充分考驗(yàn)著各家對(duì)行業(yè)周期的預(yù)判。對(duì)于這波集體漲價(jià)，環(huán)境廠商們不約而同地將原因指向了一個(gè)共同的源頭——存儲(chǔ)芯片。參院為何一周內(nèi)連投三次本周，熱巴參院已就關(guān)稅問(wèn)題連續(xù)進(jìn)行了三次投票。也正因此，邀月參院本周的三連投，邀月更多是一種高分貝的制度信號(hào)，它們會(huì)迫使白宮在涉及關(guān)稅的政策上做戰(zhàn)術(shù)權(quán)衡，也會(huì)改變市場(chǎng)與企業(yè)預(yù)期，但企業(yè)的報(bào)關(guān)與稅負(fù)并不會(huì)自動(dòng)變化。立法層面，加入若眾院長(zhǎng)期阻撓就此議題表決，加入?yún)⒃宏嚑I(yíng)很可能嘗試把限制IEEPA征普適關(guān)稅新關(guān)稅須在限期內(nèi)獲國(guó)會(huì)批準(zhǔn)等條款寫入必須通過(guò)的年度撥款法案或《國(guó)防授權(quán)法》等綜合法案。但真正的拐點(diǎn)只有兩種：中法一是眾院同案通過(guò)、總統(tǒng)簽署，或兩院各以三分之二推翻總統(tǒng)否決。行政層面，環(huán)境白宮很可能通過(guò)行政令進(jìn)行戰(zhàn)術(shù)微調(diào)，環(huán)境階段性放寬某些品類產(chǎn)品，延后關(guān)稅生效節(jié)奏，或以雙邊小協(xié)議交換配額、采購(gòu)與市場(chǎng)準(zhǔn)入承諾，以降低對(duì)國(guó)內(nèi)物價(jià)和盟友關(guān)系的沖擊，把精力轉(zhuǎn)向以談代打的雙邊交易。